行业投资评级 - 增持（维持）[3] 报告核心观点 - 三季度全球平板&智能手机出货情况良好消费电子市场继续上行2024Q3平板电脑出货量同比增长11%达到3740万台已实现连续第三个季度增长2024Q3全球智能手机市场同比增长2%出货量达到3.07亿部实现了连续第四个季度增长且2024Q3全球智能手机收入同比增长10%平均售价增长7%收入和平均售价均创下历史新高≥400美元的细分市场在2024Q3的净份额同比上涨2%预计全球智能手机平均售价将在2023 - 2028年期间以3%的复合年增长率增长[4] - AI驱动代际加速更新行业即将跨入新周期铠侠K2工厂将量产BiCS8产品受惠于AI热潮预估NAND需求将在2025年以后稳健成长未来五年闪存需求将增长约2.7倍SK海力士计划逐步降低DDR4的生产比重其2024Q2的40%降至2024Q3的30%2024Q4更计划进一步降至20%并将把有限产能转向人工智能用存储器及先进DRAM产品预估2025年整体DRAM产业将年增25%[5] - 电子半导体2024下半年或正在迎来全面复苏产业竞争格局有望加速出清修复产业盈利周期和相关公司利润有望持续复苏[5] 根据相关目录分别进行总结 市场行情回顾 - 过去一周（11.04 - 11.08）SW电子指数上涨9.36%板块整体跑赢沪深300指数3.86个百分点从六大子板块来看半导体、电子化学品Ⅱ、光学光电子、其他电子Ⅱ、元件、消费电子涨跌幅分别为11.98%、11.90%、7.97%、7.26%、5.85%、5.61%[4] 投资建议 - 维持电子行业“增持”评级建议关注半导体设计领域部分超跌且具备真实业绩和较低PE/PEG的个股如中科蓝讯、炬芯科技模拟芯片的美芯晟、南芯科技驱动芯片领域峰岹科技、新相微半导体设备材料华海诚科、昌红科技折叠机产业链统联精密、金太阳军工电子紫光国微、复旦微电华为供货商汇创达[5]