行业投资评级 - 推荐（维持）[2] 报告核心观点 - 近期金融、财政政策组合拳持续超预期，稳增长、增信心信号明确，市场风格出现明显反转对银行板块影响总体偏利好，继续维持对银行板块的推荐，且给出了受益于化债、顺周期主线、股息红利策略这三条投资主线中的重点推荐银行[2][13] 根据相关目录分别进行总结 1、投资要点 - 全国人大常委会批准增加6万亿地方政府债务限额置换存量隐性债务，这一化债举措将为地方政府腾出空间发展经济保障民生，同时也能大幅节约地方利息支出，直接增加地方化债资源10万亿元[2][3][8] - 加强同业活期存款利率自律管理，预计旨在推动同业活期存款利率围绕政策利率波动，降低银行负债成本，若同业活期存款平均成本下降，上市银行净息差将提升，国有大行和股份行受益程度相对更大[2][9] - 2024年三季度末金融机构人民币各项贷款余额同比增长8.1%，不同类型贷款有不同的增长情况，如企事业单位贷款稳步增长、住户贷款保持增长、普惠等重点领域持续高速增长等[2][3][10][11] - 2024年第三季度中国货币政策执行报告重点内容包括货币政策延续“灵活适度、精准有效”基调、信贷方面要保持合理增长、房地产方面要促进市场止跌回稳等[2][12] - 政策积极发力支持地方化债、支持房地产市场止跌回稳、优化小微续贷政策等有利于改善银行资产质量预期降息/降准等政策综合发力下净息差虽有收窄压力但下行斜率趋缓，国家计划对六家大行补充核心一级资本增强银行稳健经营能力提升分红稳定性和持续性，所以总体对银行板块影响偏利好[2][13] 2、行业及公司动态 2.1、行业动态 - 人民银行上海总部综合运用多种央行政策工具，加大金融宏观调控力度，引导金融机构加强小微企业金融服务[14] - 央行下属自律机制成员（银行）拟发布倡议规范同业活期存款定价行为，防止形成空转套利[15] - 央行发布《2024年第三季度中国货币政策执行报告》总结货币政策执行情况并展望下阶段工作，包括保持再贷款再贴现政策稳定性等内容[16] - 央行发布2024年三季度金融机构贷款投向统计报告，显示了金融机构人民币各项贷款余额等相关数据[17] - 十四届全国人大常委会第十二次会议表决通过增加地方政府债务限额置换存量隐性债务的决议[18] 2.2、公司动态 - 民生银行发行无固定期限资本债券并完成登记、托管，同时宣布2024年半年度A股权益分派实施相关事项[19] - 光大银行董事任职资格被核准[19] - 交通银行副行长因年龄原因辞职[19] - 招商银行在银行间债券市场发行债券[19] - 齐鲁银行赎回20亿元的10年期二级资本债券[19] - 中信银行发行金融债券完毕[19] - 平安银行2024年无固定期限资本债券发行完毕[19] - 江苏银行2024年金融债券（第一期）发行完毕[19] - 南京银行第一大股东增持股份比例达1%[19] 3、近期市场回顾 - 列出了A股银行的涨跌幅及估值情况，包括本周收盘价、周变动、年初至今涨幅、PE、PB等数据[20] - 列出了H股银行的涨跌幅及估值情况，包括收盘价、周变动、年初至今涨幅、PE、PB等数据[21] 4、资金价格回顾 - 给出了2024 - 11 - 08、2024 - 11 - 01、2024 - 10 - 25、2024 - 10 - 18等日期的公开市场操作情况，包括逆回购投放、MLF投放、总投放、逆回购到期、MLF到期、总到期、净投放等数据[24] 5、理财产品跟踪 - 给出银行理财市场存量规模数据[30] - 展示各类型理财产品年化收益率（按投资性质）近1月年化收益率情况[30] - 展示各期限理财产品年化收益率（按期限类型）近1月年化收益率情况[31] - 给出理财产品破净数量比例数据[32] 6、同业存单市场回顾 - 给出全市场同业存单2024/10/18、2024/10/25、2024/11/01、2024/11/08等日期的发行利率（1个月、3个月、6个月、9个月、1年）数据[33] - 展示近四周同业存单发行规模、发行期限结构数据[34] - 给出10月第四周发行存单规模前十大银行数据[35] - 给出同业存单持有人结构数据（包括2024 - 09、2024 - 08、2024 - 07、2024 - 06等时间的金额和占比情况）[36]