一、行业投资评级 - 行业指数评级为标配[3] 二、报告核心观点 - 光伏板块硅片累库压力缓解且一体化年末拉动需求，各环节价格维稳，风电板块招标规模持续增加且需关注海风建设进程，整体趋势向好[3] 三、根据相关目录分别进行总结 （一）市场表现 - 本周（11/04 - 11/08）申万光伏设备板块上涨1.63%，跑输沪深300指数3.87个百分点，申万风电设备板块上涨7.27%，跑赢沪深300指数1.77个百分点[4][24] （二）光伏板块 - 硅料价格维稳但存在下降风险，10月产量约13.36万吨环比下降3.15%，11月产量预计有5%左右跌幅，库存处于35万吨左右高位，低价区间有松动趋势高价区间暂时稳定[5][15] - 硅片价格维稳，近期供需扭转企业减产且下游集采，库存明显下滑跌破40GW，11月产量预计41 - 42GW较10月减少1 - 2GW，供应量小于需求量近10GW[5][15] - 电池片价格维稳，年末一体化企业外采电池量增加带动出货，厂家交货紧张库存低位且以低效片为主，产能被排满但受下游组件厂压制[5][16] - 组件价格维稳，部分厂家调整报价上扬但实际落地需时间发酵，短期大幅上调价格可能性低，海外需求受库存、经济、政策等外在因素影响[5][16] - 建议关注福莱特，其为光伏玻璃龙头，有成本优势且资金层面现金流改善，行业产能出清过程中龙头优势将凸显[6] （三）风电板块 - 本周（截至11月8日）陆上风电机组招标约9757.4MW，开标约3102.1MW，招标、开标规模持续增加支撑全年新增装机规模，含塔筒平均中标单价约1959.9元/kW较上周下滑，裸机价格连续多周稳定在1000元/kW荣枯线之上且价格回暖趋势明显，整机企业业绩修复有望延续[7][18] - 海风方面本周河北省招标500MW，广东省确认供应商、含塔筒中标单价约3100元/kW且启动升压站建设招标，江苏省确认部分风机基础件制作及运输中标供应商，海南省临高项目完成全部风机基础件沉桩施工、儋州项目建设持续推进，粤、苏两省海风项目建设有突破性进展，国内外海风需求共振下海风板块有望迎来密集催化，零部件厂商业绩下半年具备弹性空间[8] - 建议关注大金重工（海工设备龙头，欧洲反倾销税行业最低，有望受益于海外海上风电发展）和东方电缆（海缆龙头，产品矩阵丰富技术领先，已中标多个海风项目，有望受益于国内外海风发展）[8] - 2024年1 - 9月全国风电新增装机规模39.12GW同比增加16.85%，9月单月新增5.51GW同比增加20.83%环比上升48.92%，假设2024年1 - 9月新增装机规模占全年比例与2023年相同则2024年全年新增装机规模预计可达88.69GW，行业整体高景气发展有望延续[21]