化债影响几何?|国君联评
国泰君安·2024-11-11 10:03

化债相关 - 6+4万亿化债安排前三年每年约2.8万亿占GDP总额2.1%[1] - 2028年前地方隐性债务总额减少12万亿[3] - 人大常委会宣布10万亿化债规模[5] 各行业影响 - 化债有利于股市消减债务紧缩疑虑[1] - 化债政策下地产有望止跌回稳[2] - 化债后港股分子端有望改善[2] - 非银板块中的金融it及券商受益于流动性政策[3] - 钢铁行业需求有望回稳且集中度提升[4] - 化债后信创产业采购意愿或提振[6]