分组1：行业投资评级 - 汽车与零部件行业投资评级为中性（维持）[2] 分组2：报告核心观点 - 10月乘用车整体销量同环比表现强势新能源乘用车批发渗透率首破50% 汽车报废更新及置换补贴政策效果持续释放使10月乘用车市场需求明显回暖新能源市场继续受益于此新能源乘用车批发渗透率首次突破50%零售渗透率连续4个月突破50%出口市场延续较好表现新能源及出口市场持续为行业销量提供有力支撑[9] - 特朗普当选新任美国总统马斯克在此次大选中公开支持特朗普预计特朗普上台后马斯克及特斯拉或将从特朗普政策主张中受益特斯拉墨西哥超级工厂项目有望重启建设为产业链公司提供广阔的增量配套空间[10] - 广州车展即将开幕多辆新车即将亮相预计多款重磅新车将持续提振新能源车市场热度从投资策略上看较多车企及重点新能源车型销量表现亮眼预计后续汽车以旧换新政策对车市的拉动效果将持续释放行业有望维持较高景气度部分三季度盈利水平超预期后续增长确定性较高的整车及零部件公司值得关注建议持续关注部分整车及相关产业链低估值/高股息率的国企公司[11] 分组3：根据相关目录分别进行总结 本周观点 - 10月乘用车整体销量同环比表现强势新能源乘用车批发渗透率首破50% 汽车报废更新及置换补贴政策效果持续释放使10月乘用车市场需求明显回暖新能源市场继续受益于此新能源乘用车批发渗透率首次突破50%零售渗透率连续4个月突破50%出口市场延续较好表现新能源及出口市场持续为行业销量提供有力支撑[9] 市场行情 - 本周中信汽车一级行业涨跌幅为7.9%走势跑赢沪深300（5.5%）在29个一级行业中位列第6位二级子行业中汽车销售及服务板块（+9.87%）和汽车零部件板块（+8.97%）表现最好乘用车板块（+7.47%）和商用车板块（+5.99%）次之摩托车及其他板块（+4.41%）涨幅相对偏弱[14] 销量跟踪 - 根据乘联会初步统计10月28 - 31日全国乘用车批发销量79.6万辆同比增长45%较上月同期增长41%10月28 - 31日全国乘用车零售销量55.0万辆同比增长51%较上月同期增长27%[18] - 10月全国狭义乘用车批发销量273.2万辆同比增长11.5%环比增长9.1%1 - 10月累计批发销量2117.6万辆同比增长4.4%[20] - 10月全国狭义乘用车零售销量226.1万辆同比增长11.3%环比增长7.2%1 - 10月累计零售销量1783.5万辆同比增长3.2%[22] - 10月全国新能源乘用车批发销量136.9万辆同比增长55.2%环比增长11.2%1 - 10月累计批发销量927.9万辆同比增长36.5%10月新能源批发渗透率50.1%同比提升14.0个百分点环比提升1.0个百分点[22] - 10月全国新能源乘用车零售销量119.6万辆同比增长56.7%环比增长6.4%1 - 10月累计零售销量832.7辆同比增长39.8%10月新能源零售渗透率52.9%同比提升15.0个百分点环比下降0.4个百分点[22] 产业链快讯 本周新车快讯 - 小鹏P7+于10月7日正式上市发售新车共发布三个版本官方指导售价分别为18.68万元、19.88万元以及21.88万元首发搭载小鹏自研的多项技术在智能座舱方面全面接入自研的X - GPT大模型标配高通8295P座舱芯片搭载多项动力系统CLTC续航里程分别为602km、710km[24] - 埃安AION RT于11月6日正式上市分为5个配置版本售价区间11.98 - 16.58万元综合续航里程分为520km和650km由AEP 3.0纯电平台打造智驾方面搭载126线激光雷达采用无图NDA高阶智驾方案动力方面采用宁德时代的磷酸铁锂电池拥有400V碳化硅3C快充技术[25] - 名爵MG ES5于11月6日正式上市新车共计推出5款车型官方指导价11.69 - 14.69万元定位为纯电紧凑型SUV基于上汽"星云"纯电架构打造动力方面采用单电机后驱动力系统智驾方面搭载基于地平线芯片的MG Pilot方案[26] 本周重点公司公告 - 上汽集团2024年10月份合计销售40.19万辆同比减少18.2%累计销售305.12万辆同比减少21.1%旗下各品牌10月销售情况及累计销售情况[28] - 长安汽车10月销售25.08万辆同比增长4.07%累计销售215.58万辆同比增长2.14%2024年1 - 10月自主品牌销量、自主乘用车销量、自主品牌海外销量及自主品牌新能源销量情况[29] - 广汽集团2024年10月销售18.58万辆同比减少17.23%合计销售152.08万辆同比减少24.66%10月新能源汽车销售4.48万辆同比减少4.34%累计销售新能源汽车32.72万辆同比减少25.75%[30] - 江淮汽车2024年10月销售2.99万辆同比减少20.15%累计销售34.52万辆同比减少6.28%[31] - 赛力斯发布说明公告包括没有计划召开相关会议没有与任何伙伴联合开展有关人形机器人方面的合作将持续关注新能源智能电动汽车主赛道等[32] - 宇通客车2024年10月份合计销售3221辆同比增长43.22%环比减少15.0%累计销售3.46万辆同比增长21.19%[33] - 吉利汽车拟赎回本金总额为5.00亿美元的全部已发行证券赎回日期为二零二四年十二月九日[34] - 嵘泰股份收到上海证券交易所出具的向特定对象发行股票审核意见通知符合发行条件、上市条件和信息披露要求[35] - 旭升集团控股股东终止筹划控制权变更事项停牌期间双方就某些核心条款未达成一致意见控股股东决定终止本次控制权变更事项[35] - 三花智控收到深圳证券交易所终止对其申请发行全球存托凭证境内新增基础股票审核的决定[36] - 三花智控股份回购实施完成在回购期内回购股份数量为13,961,794股约占公司目前总股本的0.3741%成交总金额为3.20亿元[37] - 比亚迪2024年员工持股计划以"份"作为认购单位每份份额的认购价格为1.00元份额合计不超过2.20亿份涉及的资金总额不超过2.20亿元参与总人数不超过150人[38] 本周行业动态 - 工信部副部长熊继军鼓励新能源汽车优质企业兼并重组工信部将进一步优化发展环境会同相关部门打击不正当的竞争行为营造公平有序的市场环境持续健全新能源汽车相关体系标准还将编制新能源汽车换电模式指导意见研究加快推动商用车电动化的政策举措[39] - 华为江淮合作超高端品牌尊界将亮相广州车展计划明年春季前上市预计售价超百万元为高性能中型轿车预计车身长度与迈巴赫S级相当配备后轮转向技术采用纯电动驱动搭载华为最新智驾方案江淮汽车新工厂将投资开发新能源专属平台和豪华新能源平台[39] - 小鹏汽车发布小鹏鲲鹏超级电动体系包括超级增程系统和纯电体系基于全域800V高压碳化硅平台搭载多项技术[40] - 一汽 - 大众与大众汽车集团签署合作备忘录2025年一汽 - 大众将向大众汽车集团进口部分零部件及奥迪整车[41] - 广州市规划和自然资源局发布《广州市智能网联汽车基础地图应用试点管理规定（试行）》提出创新地图审核制度[42] - 比亚迪授予地平线"最佳合作伙伴奖"地平线征程6智驾方案已获得比亚迪平台化定点预计2025年将在比亚迪多款爆款车型量产落地目前多款比亚迪汽车已搭载地平线智驾方案[44] - 比亚迪内部征调员工冲刺自研智驾方案落地计划将基础智驾功能下放到入门级车型[45] - 小马智行与北汽新能源达成L4无人驾驶车型开发技术合作基于极狐阿尔法T5车型和小马智行第七代自动驾驶软硬件系统方案合作研发全无人Robotaxi车型计划于2025年推出[46] - 元戎启行完成1亿美元C1轮战略融资由国内头部主机厂独家投资本轮融资将用于夯实国内量产项目拓展海外业务等[47]