行业评级 - 行业评级为增持[1] 核心观点 - 重点推荐北特科技、组威股份等个股，核心个股组合包含北特科技、组威股份等众多公司，人形机器人产业趋势明确且处于重要突破阶段，看好Tier1及核心零部件供应商，光伏设备N型渗透率加速提升看好龙头公司，储能政策利好看好相关环节龙头公司，半导体设备预计2030年需求达1400亿美元看好相关公司，自动化领域看好受益于集中度提高和进口替代的龙头企业，氢能源看好具备产业链一体化优势的龙头公司，工程机械建议关注行业龙头[3] 各行业总结 人形机器人 - 小鹏发布Iron人形机器人，在软硬件层面大幅提升，已在小鹏广州工厂进行生产实训，特斯拉Optimus进入量产倒计时，产业链年底有望迎来定点明年小批量生产，至2030年全球累计需求量有望达约200万台，2030年新增需求量有望超100万台对应新增市场空间达约3000亿元，后续应重视技术迭代、定点、新品发布等事件催化，关注执行器&传感器、核心加工设备、国内人形机器人厂商等投资方向相关标的[3][4][5][7] 光伏设备 - N型渗透率加速提升，设备龙头企业核心竞争力加强，关注迈为股份、捷佳伟创等，光伏产业链价格中枢下移，降本增效技术逐步导入，钙钛矿商业化加速，关注奥特维等[12] 储能 - 发电侧和用户侧储能均迎来政策利好，发电侧储能通过相关政策打开市场，用户侧因峰谷价差推动储能发展，星云股份、科创新源等公司有望受益[12] 半导体设备 - 全球半导体设备市场未来十年翻倍增长，2030年设备需求将达1400亿美元，中国大陆市场销售额增长迅速但国产化率仍低，关注中徽公司、北方华创等[14] 自动化 - 我国刀具市场规模约400亿，预计2026年达557亿，市场竞争格局分散，国外品牌占据超1/3市场，头部企业有望受益于集中度提高和进口替代，关注华锐精密、欧科亿[15] 氢能源 - 绿氢符合碳中和要求，看好光伏制氢和风电制氢，关注隆基绿能、亿华通等[12][15] 工程机械 - 强者恒强，关注三一重工、恒立液压等龙头公司[13] 锂电设备 - 2024年重点推荐新技术、主业拓展、出口链相关方向，如复合集流体渗透相关设备商东威科技、骄成超声等，平台型公司先导智能等，杭可科技等[12] 激光设备 - 激光自动化设备市场格局分散，下游分散，重点关注其在锂电、光伏等高成长性行业的大规模应用，关注帝尔激光、联赢激光等[13] 碳中和 - 换电领域千亿市场规模正在形成，全国碳交易系统上线在即，关注协鑫能科[15]