行业投资评级 - 行业投资评级为增持维持评级 即未来六个月行业增长水平高于同期沪深300指数[1] 报告核心观点 - 国务院发文支持冰雪运动高质量发展 文旅部将牵头制定《冰雪旅游提升计划》 2023 - 2024年雪季我国冰雪旅游人数同比增长38% 收入同比增长50% 冰雪游有望成为旅游经济新增长点 中国免签“朋友圈”扩容 多地发放消费券 刺激旅游经济发展[1][20] - 9月底以来 数据要素基础政策和行业标准落地加速 多地开展公共数据要素相关试点 建议关注数据要素产业链中相关环节具备先发优势和资源壁垒的头部企业[6] 市场行情回顾 - 2024.11.04 - 2024.11.08社会服务(申万)板块指数周涨跌幅为6.21% 在申万一级行业涨跌幅中排名16/31 各基准指数周涨跌幅情况为创业板指(9.32%)、深证成指(6.75%)、社会服务(6.21%)、上证指数(5.51%)、沪深300(5.50%)[1][11][16] - 社会服务各子行业涨跌幅排名为酒店餐饮(10.29%)、体育Ⅱ(9.13%)、旅游及景区(9.00%)、专业服务(5.76%)、教育(0.14%) 社会服务行业个股涨跌幅排名前五为大连圣亚(36.73%)、长白山(29.87%)、ST东时(27.18%)、祥源文旅(23.33%)、西域旅游(18.77%) 排名后五为豆神教育(-22.42%)、*ST开元(-14.00%)、国新文化(-0.36%)、*ST美吉(0.00%)、中钢天源(0.12%)[1][18] 投资建议 - 基于政策支持&供需双升的多重共振之下的旅游市场 出行板块存在结构性机会 建议关注高性价比、强自然属性的名山大川 宗教游、冰雪游等特色游目的地 景区&索道&交通扩容带来接待能力提升的旅游目的地 低基数下的出入境游市场 “品牌溢价+市长率提升”的优质酒店[5] - 9月底以来 数据要素基础政策和行业标准落地进入加速期 叠加多地开展公共数据要素相关试点 建议关注数据要素产业链中数据供给/需求/服务等相关环节中具备先发优势和资源壁垒的头部企业 重点围绕高景气度行业中四个维度布局[32] 行业新闻动态 - 黑龙江省将实施“龙江冰雪旅游百日行动” 推出“十大提升行动”[33][37] - 2024年前三季度全球电影业逐步复苏 美国和中国在全球电影市场中占据主导地位 中国电影市场呈现向三、四线城市下沉的趋势[37] - 广西百色市在教育领域开展专项整治和清廉学校建设取得阶段性成效[38] - 人工智能是中国电影新质生产力的引擎 推动电影强国建设[39][41] - 游戏职业技能认定考试平台上线 旨在规范游戏业态 发掘和培养专业人才[41]