报告行业投资评级 - 增持（维持）[1] 报告的核心观点 - 建筑材料板块本周涨跌幅低于沪深300和万得全A指数，大宗建材各品类价格、库存、出货率等有不同表现，水泥价格环比上涨，玻璃价格重心上移库存下降，玻纤粗纱价格微跌电子纱和布价格平稳，各品类在不同因素影响下有不同发展趋势，行业内不同方向有不同投资机会，包括财政加杠杆方向、地产相关政策影响方向、国际形势下的出口和对外投资方向等[1] 根据相关目录分别进行总结 板块观点 - 水泥方面，全国水泥市场价格环比大幅上涨，不同区域价格有涨有跌，需求环比恢复，企业出货率增加，全行业亏损状态下供给侧控制有望加强，价格反弹持续性较好，企业估值处于历史底部，中期财政政策有望支撑需求，行业整合机遇大，龙头企业竞争优势明显推荐相关龙头企业[1][14] - 玻璃方面，近期产线冷修加快供给收缩推动中下游补库价格反弹，但受中下游库存和终端需求限制，中期供需再平衡需观察产能出清，浮法玻璃龙头有成本优势且受益于产能出清和多元业务成长，推荐相关龙头企业[1][15] - 玻纤方面，中期粗纱盈利底部向上，行业盈利水平低抑制新增产能，需求有望改善，粗纱库存有望下行盈利恢复，细纱/电子布价格短期平稳，中长期落后产能出清等因素有利于行业发展，龙头估值低需求回暖有望推动估值修复，推荐相关龙头企业[1][16][18] - 装修建材方面，近期板块估值修复受地产政策影响，虽然基本面需求较弱成本承压，但政策影响下坏账和现金流风险有望释放，板块有望迎来业绩和估值修复，部分公司可能借助优势进入扩张周期，推荐相关企业[1][19] 大宗建材基本面与高频数据 水泥 - 本周全国高标水泥市场价格为425.5元/吨，较上周上涨8.7元/吨，较2023年同期上涨51.5元/吨，不同地区价格有涨有平无跌，全国样本企业平均水泥库位较上周略降较2023年同期下降，出货率较上周和2023年同期有不同变化[1][26] - 水泥煤炭价差方面，全国均价 - 煤炭的价差本周为357.6元/吨，环比变动8.7元/吨，较2023年同期变动53.4元/吨，不同地区有不同表现[42] - 产能发挥与错峰停窑方面，各地区根据自身情况执行错峰生产，企业为提升盈利推动价格上涨[43] 玻璃 - 价格上卓创资讯统计的全国浮法白玻原片平均价格为1389.3元/吨，较上周上涨60.7元/吨，较2023年同期下降681.9元/吨[46] - 库存变动方面，全国13省样本企业原片库存为4350万重箱，较上周下降238万重箱，较2023年同期上升337万重箱[48] - 产能变动和行业盈利方面未给出明确总结性内容[54] 玻纤 - 主要品类价格跟踪方面，无碱粗纱市场价格延续小幅下行趋势，电子纱市场价格弱稳运行，电子布价格亦趋稳[57] - 库存变动和表观需求方面，样本企业库存和表观需求在2024年10月较9月和2023年同期有不同变化[60] - 产能变动方面，在产、在产 - 粗纱、在产 - 电子纱等产能在2024年10月较9月和2023年同期有不同变化[63] 消费建材相关原材料 - 本周消费建材主要原材料价格如聚丙烯无规共聚物PP - R、高密度聚乙烯HDPE等有不同价格表现及环比和较2023年同期变化[67]