报告行业投资评级 - 强于大市（维持）[4] 报告的核心观点 - 特朗普第一任期政府科技政策包括对内“自强”发展未来产业如人工智能、量子信息科学等，对外“弱它”扩大出口管制将中国企业等列入清单等拜登政府基本延续该思路，特朗普第二任期可能加强对中国科技发展的阻碍，我国可通过提升科技竞争力保障供应链安全应对，关注基础硬件、基础软件等领域自主可控龙头[2][5] 根据相关目录分别进行总结 特朗普政府科技政策回顾 - 对内“自强”发展未来产业，特朗普政府科技政策强调国家安全聚焦新兴技术和国内需求，确定军事领先、国家安全等优先发展领域，关注两用技术，未来产业是政策核心亮点，着力推动人工智能发展并签署相关行政令、通过量子倡议法案[5][8][9][10][12][13][14][15] - 对外“弱它”扩大出口管制，特朗普政府高举贸易保护主义大旗，对华进行关键技术出口管制与封锁，阻止中国部分高科技产品进入美国市场，严格管控中资企业对美国关键行业投资，限制中国留学生学者赴美交流等[5][16][18] 特朗普第二任期政府科技政策展望 - 拜登政府基本延续科技政策整体思路并强化完善，加大科技资助力度，2024财年联邦研发预算达2030亿美元创历史最大，继续增强对华科技竞争强度且更强调多边行动[19][20][21] - 特朗普第二任期政府或将加强对中国科技发展的阻碍，可能放松AI监管，可能废除芯片法案[22][23] 投资建议 - 新一轮科技革命和产业变革背景下，中美科技竞争激烈，特朗普第二任期可能阻碍中国科技发展，我国党政、行业信创有望深入，国产IT相关迎来发展机遇，建议关注基础硬件、基础软件等领域自主可控龙头[24]