核心观点 - 报告涵盖多个行业及公司研究包含行情回顾指数跟踪板块表现等多方面内容[1][2][3][4] 行情回顾 - 2024/11/6日各指数表现不同上证指数收盘3383.81当日跌0.09%年初至今涨13.74%深证成指收盘10968.14当日跌0.35%年初至今涨15.15%北证50收盘1362.73当日涨3.59%年初至今涨25.87%科创50收盘998.09当日涨0.19%年初至今涨17.15%创业板指收盘2265.83当日跌1.05%年初至今涨19.80%中小综指收盘11503.52当日涨0.33%年初至今涨8.21%恒生指数收盘20538.38当日跌2.23%年初至今涨20.48%沪深两市成交额25628亿元[1][2][3] 板块表现 - 11月6日申万31个一级行业中传媒(2.36%)房地产(2.12%)农林牧渔(1.72%)建筑装饰(1.50%)轻工制造(1.45%)涨幅居前家用电器(-2.00%)非银金融(-0.96%)煤炭(-0.92%)银行(-0.89%)公用事业(-0.66%)跌幅居前[4] 研报精选 政策与ESG相关 - 美国两党在科技制裁思路上不同共和党奉行美国优先单边制裁中国科技产业且激进不注重评估执政或为中欧交流留空间两党联合发起WTO诉讼等或成新方向中国对美新兴技术依赖降低进口重心转移反制裁清单可成反制工具[5] - 共和党关税政策有六项主张但落地难特朗普主张多项关税及法律层面提案全盘落地概率低其政策可能是烟雾弹目的是争取选票和谈判筹码中美加强经贸联系符合双方利益[7] - 美国信条是政治极化诱因经济矛盾文化裂痕政治权利选举公平参众两院规则斗争价值认同制度失望等影响美国大选选民较脆弱临时因素或主导选举结果更难预测[8] 金属材料相关 - 基于两阶段六因素模型预计25年金价中枢有望攀升至2600 - 2700美元/盎司若共和党横扫11月美国大选财政赤字率可能放大再通胀或来伦敦现货黄金有望冲击3000美元沪金受人民币汇率波动影响建议关注中金黄金[9] - 锑品出口审批恢复光伏玻璃冷修和累库趋缓需求最差时刻或已过库存低位供给难增内外价差大国内锑价有望迎来拐点开启二轮上涨建议关注华锡有色湖南黄金[10] 机械相关 - 杭氧股份从空分设备向工业气体拓展24H1气体收入占比达60%24年前三季度归母净利润受气价下跌与设备订单结构影响下滑21%25年有望随制造业需求恢复改善零售气价有望触底反弹看好公司受益于制造业复苏带来的气价回升[11] - 中国中车动车组招标规模大包括多种类型共80组铁路投资增长提速客运量提升动车组招标量超预期看好动车组收入长期增长五级修招标量高增看好维保业务高增政策鼓励设备更新老旧内燃机车更新有望加速[12] 社服相关 - 北京市发布《征求意见稿》细化校外培训机构牌照审批方式关注学科类牌照发放若顺利将利好教培头部扩张并起示范作用关注民办高校选营选非进展若落地将催化高教板块估值[13] 基础化工相关 - 白俄罗斯总统提议与俄罗斯化肥生产商协调削减10%钾肥产量我国钾肥需求大部分依赖进口此次供给端协同控量有望支撑全球钾肥价格国内钾肥将跟随全球趋势变化利好我国钾肥企业[14] 金工相关 - ETF轮动策略上月超额收益2.83%2024年11月建议关注券商指数ETF(515850)智能汽车ETF(515250)300ESG ETF(516830)券商指数ETF因多因子排名靠前居首[15] 医药相关 - 华东医药乌司奴单抗原研药年销售超百亿美元公司类似药国内首家获批创新研发布局三大领域产品管线超70项各领域均有项目处于不同审评阶段[16]