行业投资评级 - 未提及行业相对于MSCI中国指数的评级（超配标配低配）[无相关内容] 报告核心观点 - 美国大选结果特朗普当选总统共和党在参议院获胜众议院选举领先利好中国科技产业加速国产化进程[3] - 美增加关税对中国智能手机新能源车及其产业链短期基本面影响较小中国相关企业海外战略重点不在美国市场[3] - 美国本土企业如苹果特斯拉在建设海外供应链减少对中国供应链依赖风险美政策对其影响有待观察[3] 消费电子领域 - 维持对比亚迪电子立讯精密蓝思科技等平台企业稳步扩张和利润增长基本面的乐观重申买入评级[4] 新能源车领域 - 预期中国新能源车行业渗透率加速上扬中国车企持续出海提供增量[4] - 重申对理想汽车零跑汽车比亚迪等车企的乐观判断[4] 半导体领域 - 美对中在半导体等技术前沿领域制裁加码有利于中国半导体公司短期情绪面上行中长期加速国产替代实现增量增长[4] - 中国半导体国产化替代在持续进行车的应用领域进展显著[4] - 看好华虹半导体受益于半导体基本面周期上行趋势和市净率估值重申新洁能买入评级因其有望受益于汽车电子和AI服务器高速成长[4] 美国头部科技企业 - 特朗普对内减税政策利好美国境外企业利润改善从宏观和策略角度利好美股走势对苹果英伟达高通等美国头部科技企业保持乐观[5] - 重申Mobileye买入评级公司受中国企业出口海外或美国竞争较小有望在海外车企中保持高于行业的成长[5] - 重申台积电买入评级认为其受益于中国海外供应链安全需求和AI行业增长红利[5]