报告公司投资评级 - 众信旅游投资评级为增持（维持）[1] 报告的核心观点 - 众信旅游2024年前三季度实现收入47.23亿元，同比增长130.05%；实现归母净利润1.23亿元，同比增长773.86%，国庆假期预定情况延续高增态势，产品丰富度较去年同期提升约50%，增加近300条不同目的地产品，出游人数较去年同期约增长55%，已超过去年同期总出游人数[4] - 公司门店有望在2026年底扩展至超过5000家，目前众信优游已拥有超过2000家门店，并计划到2026年底在全国范围内扩展至超过5000家零售门店[4] - 预计众信旅游2024 - 2026年实现营收65.50 / 112.54 / 131.95亿元，归母净利润1.50 / 2.54 / 3.17亿元，对应PE 50.3 / 29.7 / 23.8倍[5] 根据相关目录分别进行总结 财务数据方面 - 2022 - 2026年（部分为预计）众信旅游的营业收入分别为500.56百万元、3298.49百万元、6549.82百万元、11253.71百万元、13194.54百万元，收入增长率分别为 - 26.8%、559.0%、98.6%、71.8%、17.2%；归母净利润分别为 - 221.37百万元、32.27百万元、149.73百万元、253.69百万元、317.28百万元，净利润增长率分别为 - 、 - 、363.9%、69.4%、25.1%等各项财务指标[6][8] 经营发展方面 - 众信旅游出境游业务稳步修复，线下门店有望加速扩展，目前通过旗下零售业务品牌众信优游扩大门店网络，已拥有超2000家门店，目标2026年底扩展至超5000家[1][4] 盈利预测方面 - 预计2024 - 2026年众信旅游营收分别为65.50亿元、112.54亿元、131.95亿元，归母净利润分别为1.50亿元、2.54亿元、3.17亿元，对应PE分别为50.3倍、29.7倍、23.8倍[5]