美国大选相关 - 特朗普重新入主白宫将成为继1892年约翰.克利夫兰当选后第二位非连任但两度担任总统的人“特朗普交易”或进入2.0 [1][13][17] - 本次大选无论谁赢都属于此前政策承诺兑现真正风险在于出现类似2000年以及2020年双方争议的结果基于前期市场已经对特朗普重新入主白宫充分计价如果特朗普最终获胜对市场的潜在影响预计不及2016年 [1][13][18] - 特朗普通往白宫之路过于顺利且有望获得参众两院的共同控制主流民调依然低估了特朗普支持率 [13][14][16] A股市场微观流动性相关 - 10月下旬以来A股市场重回区间震荡场内资金供给一度转向紧张ETF资金近几周来逐步转为净流出北向资金交易近期小幅降温两融近期延续大额净流入公募发行近两周来小幅升温 [18][19] - 本期资金供给合计395亿元资金需求572亿元整体对于市场净流出177亿元两融延续大幅流入ETF转为净流出偏股型公募发行回暖 [19] - 偏股型公募新发近一周发行份额显著回升北向资金北向成交小幅降温两融资金融资余额连续7周攀升存量股票型ETF本期转为大幅净流出股权融资融资规模小幅回升产业资本本期减持规模进一步扩大限售解禁当前解禁压力维持相对低位南向资金本期净流入约475亿 [19] 10月宏观数据相关 - 10月宏观数据可能呈现生产偏强需求分化的宏观逻辑生产端高频表现继续改善需求端投资与消费均有支撑项资金到位率整体改善支撑基建投资设备更新等政策有望继续拉动制造业投资汽车家电销售和居民出行数据指向消费不弱地产投资尚在筑底地产销售边际改善对上游投资端拉动效果还需检验海外景气回落和地缘扰动或导致出口承压信贷社融可能仍然同比少增CPI可能继续温和运行PPI环比可能止跌同比跌幅或企稳 [4][20] - 预计10月工增同比6.0%固定资产投资累计同比3.5%社零同比3.2%CPI同比0.5%PPI同比 - 2.8%预计10月出口同比 - 0.3%进口同比 - 1.4%预计10月新增信贷0.6万亿新增社融1.4万亿M2同比6.6% [4][20] 行业公司相关 - 中坚科技2020年以来归母净利润逐步提升毛利率及净利率近几年提升较为明显负债水平较低变现能力强且账上资金较为充裕2024年完成完整的机器人产业布局割草机器人已在德国等欧洲国家进行测试目前预订单三千余台预计12月底量产人形机器人方面2024年对1XHoldingAS进行投资并计划成立公司作为1X在中国大陆地区的经销商预计2426年归母净利润分别为0.74/1.08/1.52亿元同比增53%/46%/42%对应估值87/59/42倍首次覆盖给予公司增持评级 [6][11] - 广日股份发布三季报前三季度营业收入为49.44亿元同比下降7.82%归母净利润为5.45亿元同比增长8.96%行业整体订单下滑但公司表现好于行业新筑股份增厚三季度归母净利润Q3对联营公司和合营公司投资收益达2.24亿元环比提升同比基本持平考虑目前下游房地产需求偏弱调整了公司盈利预测预计公司20242026归母净利润分别为8.23/9.03/9.62亿元同比+8%/+10%/+6%对应PE13/12/11X维持公司买入评级 [10] - 电投能源2024年Q1 - Q3实现营业收入218.10亿元同比增长10.54%实现归母净利润44.00亿元同比增长22.73%Q3煤电电量修复煤电一体化保障成本稳定性铝价同比提高电解铝板块业绩修复考虑铝价提高及公司新能源装机规模的快速扩张调整盈利预测预计公司2024 - 2026年可实现归母净利润55.78、58.35、64.48亿元同比分别增加22.33%、4.61%和10.51%对应PE分别为8.70、8.31、7.52倍维持买入评级 [10]