投资评级 - 龙源电力 (00916) 的投资评级为“买入”，维持评级，目标价格为 6.92 港元 [2] 核心观点 - 龙源电力 2024 年三季度业绩亮眼，归母净利润同比增长 29.89%，主要受新增机组和股权处置收益的综合影响 [2] - 公司已完成转让江阴苏龙热电有限公司股权，控股装机减少 1.24GW，其中火电 1.22GW，光伏 0.03GW [2] - 截至 9 月末，公司控股装机共 37.01GW，其中风电 28.38GW、火电 0.66GW、光伏等其他可再生能源 7.97GW [2] - 前三季度公司实现营收 263.5 亿元，同比下降 6.37%；归母净利润 56.68 亿元，同比下降 11.38% [2] - 前三季度风电利用小时数同比下降 108 小时至 1607 小时，风电发电量 439 亿千瓦时，同比下降 1.82%；光伏等其他可再生能源发电量 58 亿千瓦时，同比增长 82.76% [2] - 国家能源集团拟向龙源电力注入 4GW 新能源资产，第一批约 2GW [2] - 预计 2024-2026 年归母净利润分别为 66 亿元、75 亿元、82 亿元，对应 PE 为 9 倍、8 倍、7 倍，维持“买入”评级 [2]