报告的核心观点 - 短期市场维持震荡回升的格局,向上突破仍需增量资金及政策助力 [1][2][6] - 板块轮动加快,此前滞涨以及涨幅较小的一些板块迎来补涨 [1][2][6] - 成交突破力量稍有缺失,1.5万亿以上的成交能维持市场的震荡,但或难以迎来有力的突破 [1][6] - 教育、重组概念股、房地产产业链等板块大涨 [2][3][4] - ST板块连续大涨,但反弹是高抛的机会 [4] 报告内容总结 教育板块 - 教育部发布《校外培训管理条例(征求意见稿)》,明确开展校外培训活动应取得相应许可,鼓励支持各类校外场馆开展培训 [2] - 国务院出台《关于促进服务消费高质量发展的意见》,提到教育和培训消费,被市场解读为利好 [2] - 新监管环境下,合规龙头公司有望持续提升市场份额 [2] 重组概念股 - 新"国九条"出台以来,并购重组政策环境不断优化,二级市场并购重组概念表现活跃 [3] - 在板块轮动接近尾声且指数仍在等待新的提振因素的关键节点上,并购重组概念大概率会持续发酵 [6] - 但投资者需密切关注上市公司基本面,若基本面不佳,股价回落是市场理性回归 [3][6] 房地产产业链 - 中央和地方政府密集出台稳地产政策,限贷、限购、限价等调控措施持续放松 [3][4] - 央行"四箭齐发"稳楼市,包括降低存款准备金率和政策利率、降低存量房贷利率等 [3][4] - 中共中央政治局会议提出要促进房地产市场止跌回稳,优化存量、提高质量,支持盘活存量闲置土地 [4] - 行业"剩者为王"的现状将持续深化,可关注一些土地储备优势的国企房企以及重回稳健发展的优质民企龙头 [4] ST板块 - 监管趋严下,越来越多的上市公司因触碰监管红线而遭到风险警示,投资者应规避 [4] [1]: 1 [2]: 2 [3]: 3 [4]: 4 [6]: 6