报告公司投资评级 - 报告维持谷歌A（GOOGL.O）的"增持"评级 [1] 报告的核心观点 整体业绩超预期 - 24Q3业绩:收入882.68亿美元,同比增长15.1%,略高于预期;营业利润285.21亿美元,同比增长33.6%,高于预期;净利润263.01亿美元,同比增长33.6%,显著高于预期 [1] 云业务表现亮眼 - 云业务收入113.53亿美元,同比增长35%,高于预期;云业务利润率达17.1%,同比提升14个百分点,环比提升5.8个百分点,投资回报开始显现 [1] AI赋能搜索业务 - AI Overview在三季度已在100多个国家上线,月活用户达10亿,Circle to Search功能已部署在1.5亿台Android设备上,提升了用户体验和广告转化率 [1] 财务数据总结 收入预测 - 预计2024-2026年收入分别为3502.52/3947.20/4393.82亿美元,同比增长13.9%/12.7%/11.3% [1] 利润预测 - 预计2024-2026年净利润分别为995.75/1144.81/1312.65亿美元,同比增长34.9%/15.0%/14.7% [2] 财务指标 - 2023-2026年净资产收益率分别为26.04%/30.46%/27.82%/23.42% [3] - 2023-2026年总资产收益率分别为18.34%/22.50%/21.70%/19.39% [3] - 2023-2026年资产负债率分别为29.58%/26.14%/22.01%/17.21% [3] - 2023-2026年流动比率分别为2.1/2.1/2.6/4.1 [3] 风险提示 - 未提及 [1]