报告公司投资评级 公司维持"推荐"评级 [8] 报告的核心观点 公司业绩向好 - 2024年前三季度公司实现营业收入588.39亿元，同比增长6.56%，实现归母净利润15.82亿元，同比增长2.65%，公司前三季度业绩实现平稳增长 [4] - 公司三季度营收、归母净利润、扣非归母净利润分别同比增长8.97%、12.06%、9.00%，增速相比一、二季度均有所提升，公司三季度业绩增长持续向好，呈现加速增长趋势 [5] - 公司2024-2026年的归母净利润预计分别为23.74亿元、32.31亿元、39.13亿元，对应EPS分别为0.83元、1.13元和1.37元 [8] 公司持续升级ICT基础设施布局 - 公司围绕"算力X联接"，持续进行ICT基础设施产品升级，深化智算技术创新，构建开放生态，并积极推动算力的多元化和联接的标准化 [5] - 公司在网络、算力和存储等方面推出多款新产品，大幅提升用户AI训练和推理效率 [5] - 公司完成控股子公司新华三30%少数股权的收购，公司的核心竞争力进一步增强 [8] 公司国际业务发展势头良好 - 公司加快全球业务拓展，前三季度完成了韩国、乌兹别克斯坦、智利、波兰等四家子公司注册，海外子公司发展到19个，在全球范围内已建立45个海外备件中心，覆盖国家和地区增加至181个 [7] - 公司在中亚、东南亚和欧洲等地成功实施了一系列重大项目，国际业务收入保持高速增长 [7] - 新华三国际业务收入18.90亿元，同比增长16.34%；H3C品牌产品及服务自主渠道业务营业收入达到6.85亿元，同比增长69.26% [7] 分组总结 公司业绩和投资评级 - 公司2024年前三季度业绩向好，营收和净利润均实现增长 [4] - 公司维持"推荐"评级，未来业绩有望持续增长 [8] 公司ICT基础设施布局 - 公司持续升级ICT基础设施产品和技术，在网络、算力和存储等方面推出多款新产品 [5] - 公司完成新华三30%少数股权收购，核心竞争力进一步增强 [8] 公司国际业务发展 - 公司加快全球业务拓展，海外子公司和备件中心数量不断增加 [7] - 公司在中亚、东南亚和欧洲等地成功实施多个重大项目，国际业务收入保持高速增长 [7]