行业投资评级 报告给予有色行业"增持"评级。[2] 报告的核心观点 1) 军工新材料方面,电解钴价格上涨,反映军工行业景气度。[6][7] 2) 新能源车新材料方面,氧化镨钕价格连续三周上涨,关注稀土行业需求情况。[6][35] 3) 光伏新材料方面,价格整体保持平稳,光伏行业保持较高景气度。[37][41] 4) 核电新材料方面,铀价有所下跌。[49] 5) 消费电子新材料方面,价格整体保持平稳。[57] 分组内容总结 军工新材料 - 电解钴价格上涨,反映军工行业景气度 [6][7] - 钛材需求主要来自航空航天领域,0级和低级海绵钛价差反映军品和民品钛材的相对强弱 [9][10] - 铼主要用于航空航天领域,国内铼消费结构与全球有所不同 [11][12] - 碳纤维主要应用于风电和航空航天领域,价格和毛利率保持平稳 [13][14][15] 新能源车新材料 - 氧化镨钕价格连续三周上涨,关注稀土行业需求情况 [6][35] - 三元正极材料和磷酸铁锂电池在新能源车领域应用广泛,价格和毛利情况良好 [19][20][26][27] - 电解液和隔膜等材料价格保持稳定 [29][30][31] - 钕铁硼永磁材料需求旺盛,价格上涨 [32][33][35] 光伏新材料 - 多晶硅价格保持稳定,产量和开工率处于较高水平 [36][37][38] - 光伏玻璃价格和毛利率维持高位,行业景气度良好 [37][41][42][43] - 金刚线和EVA共聚物价格保持稳定 [40][41] 核电新材料 - 铀价有所下跌 [49] - 锆、铪等材料价格保持稳定,需求保持良好 [45][46][47][48] 消费电子新材料 - 四氧化三钴和钴酸锂价格保持稳定,反映3C行业景气度 [50][52][54][55][56] - 碳化硅、镓、铟等材料价格整体平稳 [57] - 二氧化锗价格屡创新高,关注相关标的 [59]