报告核心观点 市场回顾 - 周二 A 股三大指数集体收涨，沪指收涨 2.32%，深成指收涨 3.22%，创业板指收涨 4.75%。沪深两市成交额 2.3 万亿元。[7] - 申万行业方面，国防军工、计算机、非银金融领涨，家用电器、银行、公用事业领跌；概念板块方面，成飞概念、华为欧拉、华为昇腾领涨，养鸡、青蒿素、高压氧舱概念领跌。[7] - 港股方面，恒生指数收涨 2.14%，恒生科技指数收涨 3.57%；海外方面，美国三大指数集体收涨，道指收涨 1.02%，标普 500 收涨 1.23%，纳指收涨 1.43%。[7] 重要新闻 - 2024 年前三季度，我国服务贸易继续快速增长，服务进出口总额 55181.4 亿元，同比增长 14.5%。其中，出口 22733.4 亿元，增长 15.3%；进口 32448 亿元，增长 14%；服务贸易逆差 9714.6 亿元。主要呈现以下特点：知识密集型服务贸易继续增长；旅行服务增长迅猛。[9] - 国务院总理李强表示，中国将进一步扩大制度型开放，积极对接国际高标准经贸规则，深入实施自贸试验区提升战略；中国愿进一步开放超大规模市场，包括实施单边开放措施，落实好给予最不发达国家 100%税目产品零关税待遇等；中国愿率先探索实施世贸组织《促进发展的投资便利化协定》等成果，携手建设开放型世界经济。[9] 行业研究 电力设备行业 - SW 电力设备行业 Q3 基金持股总市值环比大幅增长 42.22%，同比增长 15.48%；占基金重仓 A 股市值规模为 10.89%，环比增长 0.89pct，同比下降 0.1pct；超配比例为 4.65%，环比增长 0.47pct，同比下降 0.34pct，超配比例明显回升。[9] - 电池、光伏设备板块基金持仓市值环比大幅增长，分别为 2036.88 亿元和 923.46 亿元，分别环比+46.25%和+61.28%；电网设备板块基本保持稳定。[9] - CR5、CR10 持仓集中度进一步提升，分别为 69.23%和 77.32%，分别环比+5.52pct和+5.04pct。[9] - 从基金加仓标的看，光伏设备、电池板块较受关注，前十大加仓股包括宁德时代、阳光电源、德业股份等。[9][10] 投资建议 - 电网设备：电力市场改革持续深化，电网建设投资稳定增长，有望带动电网设备板块景气上行，建议关注特高压直流、变压器、储能系统等环节的龙头个股。[10] - 新能源出海：随着全球能源转型推进，电力需求增长，海外新能源系统建设有望持续加速，建议关注海外业务拓展顺利、渠道布局完善个股。[10] - 光伏设备：光伏板块底部出清加速，近期业内供给侧改革信号基金，供需格局有望改善，建议关注板块估值边际修复机会。[10] 风险因素 - 下游需求不及预期 - 市场竞争加剧 - 国际贸易风险 - 数据统计误差[10]