报告的核心观点 - 市场成交量上升,沪深两市成交额位于2024年至今的100.0%分位数水平,市场放量延续,有望在震荡中向上突破[6] - 行业层面成交额集中度转为下降趋势,个股层面成交额集中度保持下降趋势。行业层面涨跌幅分化度保持下降趋势,个股层面涨跌幅分化度保持下降趋势[11] - 赚钱效应下降,Top10%个股涨跌幅与中位数涨跌幅的差为10.64%,较前值下降0.03个百分点。全A涨跌中位数为-2.21%,较前值下降6.28个百分点[19] - 上周换手率最高的三个一级行业为:计算机(34.34%)、社会服务(30.35%)、电子(29.00%)。上周换手率最低的三个一级行业为:银行(1.39%)、石油石化(2.67%)、交通运输(6.20%)[22] - 从行业层面的机构调研强度看,电子(110.57%)、医药生物(95.45%)、电力设备(54.05%)三个行业的调研强度最高[29] 行业分析 成交热度 - 上周全市场成交量持续增加,沪深两市成交额位于2024年至今的100.0%分位数水平,较前值增加[6] - 科创板成交额为0.64万亿,较前值减少1221.14亿元,在三年分位数中位列99.00%,较前值减少0.5个百分点。创业板成交额为3.02万亿,较前值减少1670.91亿元,在三年分位数中位列99.70%,较前值减少0.3个百分点[8] 成交集中度 - 上周,行业层面成交额集中度转为下降趋势,个股层面成交额集中度保持下降趋势[11] - 一级行业Top5成交额占比为48.97%,较前值下降1.38个百分点。二级行业Top10成交额占比为38.41%,较前值下降2.22个百分点[13][14] - 成交额Top10%个股占全部个股的成交额之比为52.28%,较前值减少1.8个百分点;成交额Top20%个股占全部个股的成交额之比为67.79%,较前值减少1.84个百分点[18] 行业分化 - 从一级行业看,Top3分位数涨跌幅与中位数涨跌幅之差为5.46%,较前值上升0.47个百分点。Top3分位数涨跌幅与Bottom3分位数涨跌幅之差为8.26%,较前值下降0.52个百分点[18] - 成交额Top20%个股与Bottom20%个股的成交额之比为6.69,比值较前值减少0.71[19] 换手情况 - 上周换手率最高的三个一级行业为:计算机(34.34%)、社会服务(30.35%)、电子(29.00%)。上周换手率最低的三个一级行业为:银行(1.39%)、石油石化(2.67%)、交通运输(6.20%)[22] - 从一年历史分位数看,农林牧渔(100.00%)、基础化工(100.00%)、钢铁(100.00%)等行业的换手率均处在较高位置。而银行(84.60%)、房地产(96.10%)、石油石化(96.10%)三个行业的换手率所处位置较低[23][24] 机构调研 - 从行业层面的机构调研强度看,电子(110.57%)、医药生物(95.45%)、电力设备(54.05%)三个行业的调研强度最高[29] - 从宽基指数层面看,中证100的调研强度最大,为29.88。从边际变化看,中证100的调研强度在上周的绝对变化最大,增加了26.21[31][33] 资金流向 - 上周股市资金净流入13.52亿元,较前值多流入1669.38亿元。融资余额增加367.61亿元,较前值减少161.58亿元[34][37] - 上周ETF净流出464.38亿元,较前值少流出1642.32亿元[44][45] - 上周重要股东净减持市值为43.88亿元,相比前值多减持了17.99亿元[47][48] - 上周新增IPO 1家,募资金额2.79亿元。上周无定向增发[51][53] - 上周限售解禁家数为77家,较前值增加4家。限售解禁市值为435.93亿元,较前值增加3.46亿元。预计本周和下周的限售解禁市值为487.49亿元[55][57]