复旦微电（688385.SH）2024 年三季报点评 盈利能力承压，FPGA 保持领先 2024 年 11 月 05 日 [盈利预测与财务指标 Table_Forcast] ➢ 事件：10 月 30 日晚，复旦微电发布 2024 年三季报，2024 年前三季度， 公司实现营业收入 26.84 亿元，同比下降 1.99%，实现归母净利润 4.27 亿元， 同比下降 34.29%，实现扣非归母净利润 3.85 亿元，同比下降 36.26%。对应 3Q24 单季度，公司实现营业收入 8.9 亿元，同比下滑 5.55%，环比下滑 1.31%， 实现归母净利润 0.79 亿元，同比下滑 60.6%，环比下滑 57.64%，实现扣非归母 净利润 0.76 亿元，同比下滑 59.77%，环比下滑 50.7%。 ➢ 市场竞争激烈，盈利能力承压。2024 年以来，公司各产品线所面对的存量 市场竞争激烈，为巩固和拓展市场份额，公司调整了部分产品的销售价格，销售 量有所提升。受产品销售价格下降和产品结构调整影响，公司的综合毛利率下降， 营业收入同比小幅减少。2024 年前三季度，公司销售毛利率 55.05%，同比下降 9.53pc ...