报告公司投资评级 - 维持"买入"评级 [1] 报告的核心观点 业绩端 - 2024年Q1-Q3公司实现营收104.3亿元,同比下降14%;实现归母净利润5.5亿元,同比下降28%;实现扣非归母净利润5亿元,同比下降30% [1] - 2024年Q3公司实现营收26.2亿元,同比下降16%;实现归母净利润0.5亿元,同比下降74%;实现扣非归母净利润0.3亿元,同比下降79% [1] - 分行业来看,医药工业收入、医药商业收入、中药材资源收入均同比下降,大健康及国际业务收入同比增长66% [1] - 呼吸类、消化及代谢、抗感染、神经类、大健康类、心脑血管类产品营收均同比下降,抗肿瘤类产品营收同比增长5% [1] 人事变动 - 选举俞敏先生为公司董事长,聘任于宗斌先生为公司总经理 [1] 盈利预测与投资建议 - 将2024/2025/2026年公司营收由172.4/193.26/215.73亿元,分别下调至131.5/151.8/174亿元,增速为-16%/15%/15% [1] - 将2024/2025/2026年公司归母净利润由9.6/12.3/15.5亿元,分别下调至6.1/8.2/10亿元,增速为-26%/33%/23% [1] - 维持"买入"评级,看好调整后公司业绩有望重回增长 [1]