行业投资评级和建议 白酒 - 建议关注刚需需求与行业结构性机会:高端与地产酒把握消费需求的高低两端,确定性较强,建议关注:泸州老窖、今世缘、老白干、金徽酒等[11] 啤酒 - 建议关注产品结构优化趋势明确的青岛啤酒、产品升级与渠道拓展齐发力的重庆啤酒、大单品持续向上的燕京啤酒、高端化进程明确的华润啤酒等[11] 软饮预调 - 建议关注全国化扩张稳健的东鹏饮料、渠道精准营销,品类矩阵明朗的百润股份等[11] 调味品 - 建议关注收入端随场景修复之后,全年利润端有望同样拐点向上的海天味业、中炬高新、千禾味业等[11] 速冻食品 - 建议关注BC端兼顾、预制菜发力可期的安井食品,受益团餐宴席需求持续修复的千味央厨等[11] 冷冻烘培 - 建议关注内生改革优势明显的立高食品、成本有望逐季改善的烘焙油脂龙头南侨食品等[11] 休闲零食 - 建议关注转型成效显现、业绩进入释放期的盐津铺子、渠道拓展积极的洽洽食品、传统KA合作稳健,会员商超推进顺利的甘源食品等[11] 行业重要数据跟踪 白酒 - 2024年9月,全国白酒产量36.30万千升,当月同比下降9.90%[36] - 2024年3月全国36大中城市日用工业消费品白酒500ml左右52度高档平均价格1220.85元/瓶,白酒500ml左右52度中低档平均价格178.01元/瓶[36] 啤酒 - 2024年9月,全国啤酒产量290.40万千升,同比增长1.40%[37] - 2024年9月全国啤酒进口数量3.55万千升[38] - 2024年3月全国36大中城市日用工业消费品啤酒罐装350ml左右平均价格4.15元/罐,啤酒瓶装630ml左右平均价格5.17元/瓶[40] 乳制品 - 截至2024年10月17日,全国生鲜乳主产区平均价格3.13元/公斤[41] - 截至2024年10月18日,全国酸奶零售价15.75元/公斤,牛奶零售价12.15元/升[41] - 截至2024年10月18日,国产品牌奶粉零售价格225.49元/公斤,国外品牌奶粉零售价格268.71元/公斤[41] 行业要闻 - 仁酒品牌战略焕新发布会即将举办,仁酒独家运营商的掌舵人冯鹏对仁酒品牌制定新的战略规划[53] - 泸州老窖推进瓶储年份酒平台建设,与蚂蚁数字科技深度合作,打造安全可信的年份酒运营平台[53] - 湖北蓝带啤酒年产值20亿元,是枣阳市为推进啤酒产业提升品质、转型升级而重点打造的项目[53] - 韦芳当选茅台第四届董事会职工董事,接替因工作调整不再担任该职务的谢钦卿[53] - 营口核翼经济开发区与菱云凯尔特精酿啤酒(营口)有限公司签约年产2万吨精酿啤酒及天然发酵气泡饮品项目[53] - OB啤酒上调6种产品价格,平均上调8%左右[53] - 科罗拉多啤酒厂完成升级,将减少25%的能源需求,比以前多捕获30%的碳,每年节省8000万加仑的水[53] - 金沙县力争金沙窖酒全年产值增速达20%以上[53] - 周志铭任水井坊首席战略官,负责水井坊战略发展计划的相关工作[53][54] 风险提示 - 宏观经济下行风险 - 食品安全问题 - 市场竞争加剧 - 提价不及预期[55]