报告行业投资评级 - 投资评级为看好[1] 报告的核心观点 - 2024年前三季度医药生物行业上市公司业绩情况整体较好化学制药医疗器械和中药三个子版块业绩表现较为亮眼化学制药、医疗器械和中药三个子版块业绩表现较为亮眼实现归母净利润正增长的公司分别为85/48/24家这三个子行业中归母净利润增速大于100%的公司分别为18/12/4家从申万三级子行业看化学制剂、医疗耗材板块表现突出实现归母净利润增速大于等于30%的公司最多分别为36家、15家建议关注当前业绩表现较好的子版块及相关公司[2][6] 根据相关目录分别进行总结 1行情回顾 - 本报告期医药生物行业指数涨幅为0.12%在申万31个一级行业中位居第23跑赢沪深300指数(-0.90%)从子行业来看线下药店、体外诊断涨幅居前涨幅分别为12.47%、2.96%疫苗、医疗耗材跌幅居前跌幅分别为4.31%、1.42%估值方面截至2024年11月1日医药生物行业PE(TTM整体法剔除负值)为27.02x(上期末为26.66x)估值上行低于均值[3][14] 2行业重要资讯 2.1国家政策 - NMPA/国家中医药局支持珍稀濒危中药材替代品研制发布相关公告涵盖聚焦重点品种、鼓励研发创新、加强产学研合作、畅通注册路径、加强技术指导、加速审评审批、加强上市后监管等方面内容NMPA组织制定了《生物制品分段生产试点工作方案》遴选符合要求的企业开展生物制品分段生产试点工作国务院办公厅发布《关于加快完善生育支持政策体系推动建设生育友好型社会的若干措施》从强化生育服务支持、加强育幼服务体系建设、强化教育、住房、就业等支持措施、营造生育友好社会氛围四个方面提出系列生育支持措施国家卫健委发布2024年1 - 4月全国医疗服务情况包括诊疗人次、出院人次、病床使用情况等数据[22][25][29][30] 2.2注册上市 - BMS的迈凡妥®(玛伐凯泰胶囊)获NMPA批准上市用于治疗纽约心脏协会(NYHA)心功能分级II - III级的梗阻性肥厚型心肌病(HCM)成人患者以改善运动能力和症状礼来的匹妥布替尼片获NMPA批准上市用于单药治疗既往接受过BTK抑制剂治疗的复发或难治性套细胞淋巴瘤(MCL)成人患者诺华的Scemblix(Asciminib/阿思尼布)获美国FDA加速批准一线治疗Ph+慢性粒细胞白血病[31][32][35] 2.3其他 - 第三批中成药集采涉及20个分组、95个品种、7个治疗领域、13个疾病类别部分组别的竞争较为激烈预计这些竞争激烈的分组未来价格降幅较大Monte Rosa/诺华就靶向VAV1的分子胶降解剂"MRT - 6160"达成全球独家开发和商业化许可协议2024年国家医保药品目录调整现场谈判工作顺利结束共涉及127家企业、162种药品其中医保目录外药品117种医保目录内谈判续约药品45种[38][42][45][46] 3公司动态 3.1重点覆盖公司投资要点、评级及盈利预测 - 对九洲药业、华东医药、美亚光电、普蕊斯、贝达药业、诺诚健华 - U、泓博医药等公司的投资评级、盈利预测进行了分析并根据各公司业务发展情况维持或调整评级[53] 3.2医药生物行业上市公司重点公告(本报告期) - 包括新华制药、华海药业、健友股份等公司在药品注册方面的公告以及赛诺医疗、乐心医疗、维力医疗等公司在医疗器械注册方面的公告还有凯因科技、金陵药业、国科恒泰等公司的其他公告如资产收购、专利授权等[57][58][59][60][61] 3.3医药生物行业上市公司股票增、减持情况 - 本报告期两市医药生物行业共有22家上市公司的股东净减持7.15亿元其中8家增持0.89亿元14家减持8.03亿元并列出了部分公司的具体增减持情况[62][63] 3.4医药生物行业上市公司2024年三季报业绩总结 - 截至2024年11月4日跟踪的455家医药生物行业上市公司已有453家披露了2024年前三季度业绩情况归母净利润增速超过或等于100%的有41家增速超过或等于30%但小于100%的有62家2024年前三季度归母净利润增速超过或等于30%且2023年上半年归母净利润为正的公司有72家[2]