报告公司投资评级 - 华龙证券给予伟创电气"增持"评级[1] 报告的核心观点 - 公司海外业务需求向好,盈利能力持续提升[1] - 2024年前三季度,公司实现营收11.57亿元,同比增长22.37%;归母净利润2.1亿元,同比增长34.09%[1] - 2024年第三季度,公司毛利率达42.63%,同比提升5.5个百分点,净利率达18.67%,同比提升3.3个百分点,盈利能力大幅提升[1] - 各产品线销售势头良好,变频器-通用产品、变频器-行业专机、伺服系统及控制系统收入均实现较快增长[1] - 公司积极拓展海外市场,多品类推进业务,提高海外市场份额和盈利水平[1] - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为2.73/3.43/4.26亿元,当前股价对应2024-2026年PE分别为25.0/19.9/16.1倍,估值合理[1] 财务数据总结 - 2024年前三季度,公司营收11.57亿元,同比增长22.37%;归母净利润2.1亿元,同比增长34.09%[1] - 2024年第三季度单季营收3.86亿元,同比增长20.25%;归母净利润0.76亿元,同比增长51.88%[1] - 预计2024-2026年营收和净利润将保持较快增长,年复合增速分别为29.52%和43.31%[2][3] - 公司盈利能力持续提升,2024年预计毛利率40.55%,净利率16.01%,ROE达12.60%[3] - 公司资产负债率较低,2024年预计为22.03%,财务状况良好[3]