报告的核心观点 - 近期稀土概念股表现强势,主要是由于缅甸当地稀土矿开采已停滞,导致供给增加存在不确定性 [3] - 证券板块再度活跃,主要由于政策支持、估值处于底部区域、流动性宽松等因素 [4] - 房地产板块走势偏强,主要是由于中央和地方政府密集出台稳地产政策,限贷、限购、限价等调控措施持续放松 [5][6] - 教育板块连续大涨后出现回调,主要是由于监管政策的变化,为合规龙头公司持续提升市场份额带来机会 [6][7] - 重组概念股和智谱AI概念股大涨后出现大跌,主要是由于短期资金出逃和不确定性因素增加 [7][8][9][10] - 半导体板块大涨后出现回调,主要是由于行业景气度回升和政策支持力度加大 [8][9] 报告分类总结 稀土概念 - 缅甸当地稀土矿开采停滞,导致供给增加存在不确定性 [3] - 中长期稀土供给不确定性较强,价格中枢或将提升 [3] 证券板块 - 政策支持证券公司发展,估值处于底部区域,流动性宽松 [4] - 证券板块业绩有望修复,经济基本面好转,行业内并购整合事件催化 [4] 房地产板块 - 中央和地方政府密集出台稳地产政策,限贷、限购、限价等调控措施持续放松 [5][6] - 预计后续政策贯彻力度和广度将提升,有利于房地产市场走出困境 [5][6] - 前几年"三条红线"落地,行业"剩者为王"格局将持续深化 [5] 教育板块 - 监管政策变化,为合规龙头公司持续提升市场份额带来机会 [6][7] - 国家支持合法合规校外培训发展的态度不断明确 [6][7] 重组概念股和智谱AI概念股 - 短期资金出逃和不确定性因素增加导致大涨后回调 [7][8][9][10] 半导体板块 - 行业景气度回升和政策支持力度加大 [8][9] - 国产替代趋势开始显现,未来有望从芯片设计渗透至上游设备领域 [8][9]