行业投资评级 - 报告维持国防军工行业"强于大市"的评级 [1] 报告的核心观点 军工行业重仓市值及配置比例变化 - 2024Q3军工行业重仓市值环比增加,主动型产品环比变化及其排名均高于全口径产品 [5][7] - 军工行业配置比例已连续两个季度环比提升,但仍旧处于低配状态 [10][11] 军工子版块及代表性细分产业链分析 - 航空/航天/新材料重仓配置比例环比提升,船舶配置比例降低,信息化配置比例已连续两个季度降低 [14] - 战机/发动机/导弹产业链配置比例已连续两个季度呈现上升情况,其中导弹产业链增持幅度最高 [18] - 远火产业链连续两个季度获机构增持,无人化及卫星产业链连续两个季度获机构减持 [24] 重仓个股分析 - 全口径及主动型产品重仓集中度进一步提升,以央国企为主 [26] - 主动型产品中增持个股集中在战机及导弹产业链,洪都航空获主动资金明显偏好 [29]