报告的核心观点 - 市场出现高标退潮,主线切换,周期股和大消费股表现较好,而并购重组、软件、半导体等热门题材板块集体大跌 [3][5] - 缅甸稀土矿开采停滞,我国稀土原料进口受阻,稀土价格或将受到影响 [6][7] - 华为发布5G-A十大产品解决方案,将满足移动AI时代多样化业务需求,利好无线主设备和网络设备供应商、天线/阵子、小基站、光模块等细分领域 [9] - 波士顿动力人形机器人Atlas实现全自动工作,人形机器人产业趋势明确,至2030年全球累计需求量有望达约200万台 [9] 行业分析 稀土行业 - 缅甸是我国重要的稀土原料来源之一,今年1-9月占同期总进口量的74.9%,稀土开采停滞或将影响供给 [6] - 中国稀土表示,供给少了,原料端或将紧平衡,但长期来看,海外供给增加不确定性较强,国内指标增速有望继续放缓,新能源需求和人形机器人将拉动需求增长 [7] 人形机器人行业 - 波士顿动力人形机器人Atlas实现全自动工作,无需任何预设或远程操作,体现了人工智能技术与实体经济的深度融合 [9] - 中航证券认为,人形机器人产业趋势明确,至2030年全球累计需求量有望达约200万台,目前正处于从0到1的重要突破阶段 [9] 5G-A技术 - 华为发布5G-A十大产品解决方案,包括上行峰值和下行峰值提升10倍、连接密度改善10倍、定位精度提升10倍、能效提升10倍等特点 [9] - 5G-A技术有望直接利好无线主设备和网络设备供应商、天线/阵子、小基站、光模块等细分领域 [9]