报告投资评级 - 报告维持"买入"评级 [8] 报告核心观点 - B端业务承压,C端增速稳健 [4][5] - 需求压力加大带来费用投入提升 [5] - 空刻少数股权转让至公司高管,增强绑定作用 [6] 财务数据总结 - 2024-2026年归母净利润预测分别为2.30、2.55、2.82亿元,EPS为0.57、0.64、0.71元 [6] - 2023年营业总收入23.69亿元,归母净利润3.01亿元 [13] - 2024年预计营业总收入26.00亿元,归母净利润2.30亿元 [13] - 2023年毛利率33%,2024年预计下降至32% [13] - 2023年期间费用率18.66%,2024年预计下降至18.30% [13]