报告行业投资评级 报告给予电子行业"强于大市(维持评级)"的投资评级。[3] 报告的核心观点 半导体板块 1) 受益于市场需求回暖、国产化加速、终端创新赋能等,半导体行业2024年第三季度业绩表现亮眼,多家公司经营业绩实现高增长。[1][2] 2) 从细分板块来看,IC设计、IC制造、IC封测等各环节营收恢复良好,在AI、HPC、端侧AI/折叠屏等创新驱动下,半导体行业有望延续增长态势。[2] 3) 机构预计,受益于AI需求的持续激增和电子生产的复苏,2024年全球芯片市场将增长18.8%,达到6298亿美元。[19] 4) 前三季度我国集成电路产量3156亿块,同比增长26%。[20] 5) 台积电将于2025年第四季度开始量产2nm制程芯片,并计划在高雄和宝山建设2nm制造厂。[21][22] 6) AMD在2024年第三季度营收和利润均实现大幅增长。[24] 7) 三星计划在2026年前推出400层V10 NAND闪存芯片,用于AI服务器。[26] 消费电子板块 1) 2024年第三季度,中国智能手机销量同比增长2.3%,连续四个季度实现同比正增长。[29] 2) 苹果发布搭载M4芯片的新款iMac和MacBook Pro,性能大幅提升。[27][28][29] 3) 小米发布搭载骁龙8 Gen 2处理器的小米15系列新机。[30][31] AI板块 1) 英特尔目标2025年出货1亿颗AI PC处理器,比2024年增长150%。[31] 2) IDC预计,到2028年全球在AI方面的支出将达6320亿美元,其中生成式AI投资将以59.2%的复合年增长率超过整个AI市场。[32] 汽车电子板块 1) 乘联会预计,2024年9月中国汽车销量占全球市场份额将达36%。[33] 2) 2024年10月,多家新能源车企交付量创历史新高,比亚迪月销量首次突破50万辆。[34][35][36] 面板板块 1) 2024年第三季度,全球平板电脑出货量达3960万台,同比增长20.4%。[39] 2) 苹果将在未来iPhone中采用LTPO3显示屏,提升性能和续航。[40]