报告公司投资评级 - 公司评级上调至"买入"[6][7] 报告的核心观点 - 大客户逻辑持续+低基数效应,单三季度收入同比高增,Q4有望延续[6][7] - 毛利率阶段性承压,主动费用管控抵御部分盈利压力[6][7] - 印尼建厂构建海外竞争力,分享东南亚美护高景气度[6][7] 财务数据总结 - 2024年-2026年营业收入预测分别为6.74/10.09/11.46亿元,同比增长43.8%/49.7%/13.6%[8] - 2024年-2026年归母净利润预测分别为0.45/0.80/0.95亿元,同比增长9.7%/77.1%/18.7%[8] - 2024年-2026年毛利率预测分别为28.3%/30.6%/31.1%[8] - 2024年-2026年ROE预测分别为11.1%/16.4%/16.3%[8] - 2024年-2026年市盈率预测分别为26/15/13倍[8] 可比公司估值 - 可比公司2025年PE均值为21倍,公司对应上行空间42%[7][10]