行业投资评级及核心观点 券商行业 1) 券商三季报披露完毕,业绩较1H24显著收窄,全年业绩逐季改善趋势可验证 [2] 2) 跨境理财通业务首批试点机构落地,有望为A股市场引入增量资金,跨境理财业务竞争格局将迎来变化 [2] 3) 流动性持续宽松,利好券商板块及交易软件类公司 [2] 4) 建议关注受益于资本市场改革的头部机构,如中国银河、华泰证券、中信证券、招商证券、中金公司;并购重组类券商,如国泰君安、海通证券、浙商证券;以及受益于市场交投活跃度回暖的金融信息服务标的:东方财富 [2] 保险行业 1) 三季报全面落地,短期影响估值的主要因素转为后续政策预期,建议持续关注偿付能力、准备金、境外资产配置、险资参与互换便利及"长钱长投"优化政策落地对估值的正向催化 [2] 2) 持续推荐新华保险、中国人寿、中国平安、中国太保、中国财险 [2] 行业重要数据跟踪 1) 截至2024年10月31日,月度日均股票成交额为20,144.92亿元,较去年同期增长143% [7][61] 2) 2023年8月新增投资者99.59万人 [61] 3) 截至2024年10月31日,两融余额为17,089.08亿元,较年初增长580.12亿元 [11][61] 4) 2024年10月股权融资首发募资49.36亿元,再融资完成86.85亿元 [61][62][63] 5) 2024年10月券商主承销债券9,450.76亿元 [61] 6) 10年期国债和国开债到期收益率分别为2.14%和2.21%,期限利差分别为0.73%和0.52% [10] 7) 截至2024年11月1日,沪深300指数和恒生中国企业指数较年初分别累计上涨13.37%和27.29% [10]