报告行业投资评级 报告维持电子行业的"推荐"投资评级。[4] 报告的核心观点 1) 美国政府加码限制对华高科技投资,相关的国产核心"卡脖子"的设备及零部件领域的技术突破将是打破封锁的重中之重,建议关注相关企业的进展。[6] 2) 英伟达将取代英特尔被纳入道指,随着人工智能开发应用浪潮,AI产业链相关的企业迎来历史级的发展机遇。[6][17] 行业重点公司分析 1) 电子行业细分板块中,光学元件、面板、集成电路封测板块的涨幅最大,估值方面,模拟芯片设计、LED、分立器件板块估值水平位列前三。[25][26] 2) 重点关注公司中,爱施德、福光股份、联创光电等公司周涨幅居前。[28] 3) 行业重点公司中,沃尔核材、福晶科技、北方华创等公司投资评级为"买入"。[18] 4) 台积电正在扩大CoWoS产能,预计到2025年第四季度末将达到每月6.5万片以上12英寸晶圆当量。[79][80] 5) 联发科新5G芯片天玑9400销售动态较好,出现供应短缺,联发科正扩大在台积电3纳米的投片力度。[83][84]