报告公司投资评级 - 维持"买入"评级 [5] 报告的核心观点 - 公司业绩维持高速增长态势,2024年前三季度营业总收入38.58亿元,同比增长31.67%;归母净利润3.66亿元,同比增长149.5% [2] - 创新药亿立舒完成欧洲市场首批发货,全球化进展再获突破,有望通过欧洲合作伙伴实现在欧洲高价值区域内市场的商业化放量 [4] - 公司聚焦"大产品"策略,医药板块收入持续增长,创新药亿立舒及重点(独家)产品是业绩贡献的主力军 [2] - 公司降本增效成果显著,前三季度毛利率、销售费用率、管理费用率和研发费用率均同比下降 [3] - 预计2024-2026年归母净利润为5.18/7.27/9.68亿元,增速为194%/40%/33%,对应PE为29.5X/21X/15.8X [5][6] 财务数据总结 - 2024年前三季度营业总收入38.58亿元,同比增长31.67% [2] - 2024年前三季度归母净利润3.66亿元,同比增长149.5% [2] - 2024年前三季度毛利率47.65%,同比下降2.95个百分点 [3] - 2024年前三季度销售费用率24.93%,同比下降1.7个百分点;管理费用率7.25%,同比下降2.24个百分点;研发费用率4.73%,同比下降1.26个百分点 [3] - 预计2024-2026年归母净利润为5.18/7.27/9.68亿元,增速为194%/40%/33% [5][6]