行业投资评级 报告维持电力设备及新能源行业"强于大市"的评级。[3] 报告的核心观点 1. 电动交通板块：锂电交付亮眼,旺季延续,11月排产继续提升。[10][11] 2. 光伏板块：前三季度国内光伏新增装机超预期,五大头部组件商集体涨价。[17][19] 3. 风电板块：海上风电项目加速推进,行业景气度有望逐步验证。[24][26][27] 4. 储能板块：前三季度国内新型储能装机快速增长,参与电网调峰。[32][33] 5. 电力设备及工控板块：国网特高压和南网计量产品招标结果公布,10月PMI重回扩张区间。[41][42][47] 6. 氢能板块：发改委可再生能源替代行动提及氢能,中能建公布大规模电解槽集采。[55][57][59] 分行业总结 1. 新能源汽车和锂电板块 - 10月电动车头部企业交付超预期,11月排产环比提升,旺季延续。[10][11] - 建议关注成本优势和新技术渗透的企业。[13] 2. 新能源发电板块 - 光伏：前三季度国内新增装机超预期,五大头部组件商集体涨价。[17][19] - 风电：海上风电项目加速推进,行业景气度有望提升。[24][26][27] - 储能：前三季度国内新型储能装机快速增长,参与电网调峰。[32][33] 3. 电力设备及工控板块 - 国网特高压和南网计量产品招标结果公布,10月PMI重回扩张区间。[41][42][47] - 建议关注出海、电改、数字配网等方向的优质标的。[52] 4. 氢能板块 - 发改委可再生能源替代行动提及氢能,中能建公布大规模电解槽集采。[55][57][59] - 建议关注绿氢和燃料电池产业链优质标的。[60]