报告行业投资评级 - 报告维持行业"强于大市"的评级 [2] 报告的核心观点 - 10月商品房销量在2007年来首次超过9月,为市场信心边际增强的明显信号,在新政加持下市场修复回稳,未来应关注政策持续性以及价格指标的边际变化 [1] - 随着重磅政策落地传导,有望从核心城市价格层面结构性企稳,加速改善二手房抛压,逐渐传递至次新房及新房,推动市场止跌回稳 [2] - 建议关注三条主线:困境反转类房企、保持拿地强度的龙头房企、多元经营稳健发展的地方国企 [2] 报告内容总结 销售回顾 - 10月份全国新建商品房网签成交量同比增长0.9%,二手房网签成交量同比增长8.9%,新建商品房和二手房成交总量同比增长3.9% [1] - 成交量增长从一线城市向外传导,一线城市新建商品房网签成交量同比增长14.1%,二手房网签成交量同比增长47.3% [1] - 11个省份新建商品房网签成交量同比增长,20个省份二手房网签成交量同比增长 [1] 土地供应 - 百城土地宅地供应规划建筑面积1622万㎡,2024年累计供应规划建面27675万㎡,累计同比下降31.3%,供求比1.46 [21] - 百城供应土地挂牌楼面均价5439元/㎡,近四周平均挂牌均价5538元/㎡,环比增长9.6%,同比增长44.1% [22] 土地成交 - 百城土地住宅用地成交规划建筑面积844万㎡,2024年累计成交18905万㎡,累计同比下降27.9% [29] - 百城住宅用地平均成交楼面价为7541元/㎡,环比上升64.1%,同比下降0.6%,整体溢价率为2.3% [30]