行业投资评级 - 报告维持汽车行业"强于大市"的投资评级 [1] 报告核心观点 - 2024Q3 汽车行业基金重仓比例为5.06%，环比提升0.61个百分点，整体超配1.19%，超配比例环比提升0.57个百分点 [1][2] - 乘用车及汽车零部件配置比例显著提升,受补贴政策拉动,Q3乘用车销量持续回暖 [16] - 外资偏好盈利能力强的行业龙头以及高成长个股,持股比例环比基本持平 [20][23][24][25] 分行业总结 乘用车 - 各地政府发布乘用车以旧换新补贴,进一步扩大补贴范围,单车补贴金额从2千-2万不等,平均金额超1万,四季度销量有望被明显拉动 [14] - 2024年全年乘用车销量有望达到2714万辆,同比增长4.3% [15] - 重点推荐比亚迪、吉利汽车、理想汽车、小鹏汽车、长城汽车、长安汽车,建议关注赛力斯 [34] 零部件 - 汽车智能化是继电动化之后另一大技术创新,建议关注大空间、好格局的优质景气赛道 [34] - 推荐电连技术、星宇股份、伯特利、华阳集团、拓普集团等优质企业 [34] 商用车 - 以旧换新政策加码刺激内需,重卡和客车行业内需有望贡献重要增量 [35] - 推荐潍柴动力、中国重汽、宇通客车等龙头企业 [35]