报告的核心观点 - 2024年三季报显示,全市场基金净值稳步提升,截至9月30日达到31.60万亿元。其中,股票型基金规模提升幅度最大,较2024年二季度末增长38.48%。[8] - 2024年三季报基金收益率整体回升,股票型基金(15.87%)、混合型基金(8.65%)和QDII基金(8.00%)表现出色。[16] - 市场整体基金仓位为80.65%,其中偏股混合型基金仓位为77.32%,较二季度末回升1.71pct,普通股票型基金仓位为79.99%,较二季度末下降1.82pct。[11] 基金调仓情况 基金重仓股 - 前20大重仓股主要集中在电子、食品饮料、电力设备、医药生物等行业,其中贵州茅台、宁德时代、中国平安为公募基金持股市值前三。[24] - 基金重仓股全部上涨,其中通信和社会服务板块个别重仓股涨幅相对较大。[26] - 基金重仓的前十大行业分别为电子、食品饮料、电力设备、医药生物、非银金融、银行、有色金属、汽车、家用电器、通信。[29][30] 基金加仓股 - 前20大加仓股主要集中在医药生物、电力设备、国防军工行业,其中百胜中国、诺诚健华-U、华洋赛车获得机构大幅加仓。[33][34] - 基金前20大加仓股股价多数实现上涨,其中广深铁路股份涨幅(46.71%)位居第一。[36][37] - 医药生物、电子、电力设备板块加仓股数量最多。[38][39] 投资建议 - 政策持续释放积极信号,预计将有更多针对性、有效性的稳增长政策发力,推动市场信心改善。资本市场政策着力提高上市公司质量、吸引中长期资金入市、加强投资者保护,市场情绪有望得到提振。[41][42] - A股市场估值修复潜力较大,具备配置性价比。预计四季度经济增长动能提升,企业盈利预期有望改善,建议关注行业景气度进一步回升、业绩改善幅度较大的新质生产力细分产业方向。[42]