报告公司投资评级 - 华龙证券维持对广电运通的"增持"评级 [1] 报告的核心观点 - 公司 2024 年前三季度实现总营业收入 71.18 亿元,同比增加 23.93%;实现归母净利润 6.73 亿元,同比减少 10.58% [1] - 费用端控制良好,销售费用率、管理费用率和研发费用率分别同比下降 0.69%、0.22%和 0.63% [1] - 并购及城市智能业务扩大推动营收增长,智能金融设备龙头地位稳固 [1] - 金融科技业务受益于国内智能金融设备龙头地位及海外业务拓展,营收预计稳定增长 [1] - 城市智能业务在多个领域进行前瞻性布局,部分细分业务有望进一步释放业绩弹性 [1] 财务数据总结 - 预计公司 2024-2026 年归母净利润分别为 11.02/12.56/14.37 亿元,EPS 分别为 0.44/0.51/0.58 元 [1][2] - 公司当前股价为 12.32 元,对应 2024-2026 年 PE 分别为 27.8/24.4/21.3 倍,低于可比公司平均估值 [1][3] - 公司 2024-2026 年营业收入预计分别为 11,002/12,838/14,897 百万元,同比增长 21.66%/16.68%/16.04% [4] - 公司 2024-2026 年 ROE 预计分别为 9.04%/9.65%/10.35% [4]