报告公司投资评级 - 报告维持"买入"评级 [21] 报告核心观点 - 2024Q3 单季度公司实现归母净利润 2.72 亿元,同比下降39.59%,环比下降14.59%,主要受原材料价格上涨、成本上升影响 [2][3] - 公司持续优化产品结构,不断提升产品性能,包括开发超低滚阻商用车胎、电动汽车专用产品、适用矿山的高载荷工程子午胎等 [6] - 公司重视投资者回报,2023年度分红方案已经于2024年6月26日经股东大会审议通过,现金分红5.36亿元,占公司2023年度归属于上市公司股东的净利润的38.39% [7] - 预计公司2024-2026年营业收入和归母净利润将保持增长,对应PE分别为9.77、8.96、8.34倍 [21] 公司投资评级 - 报告维持"买入"评级,看好公司长期成长 [21] 风险提示 - 国际贸易风险 - 新产品推广不及预期 - 全球市场竞争风险 - 原材料价格波动 - 汇率变动风险 [22]