报告公司投资评级 - 维持"买入"评级 [5] 报告的核心观点 - 公司2024Q1-3归母净利润增速-14.3%,略低于预期 [5] - 工程主业营收同比下降,毛利率有所承压 [5] - 2024Q1-3经营性现金流净额同比多流出375亿元 [5] - 地方政府化债持续推进,公司收缩规模增长,聚焦质量提升 [5] 公司财务数据总结 - 2024年营业总收入预计为1,221,347百万元,同比下降3.3% [6] - 2024年归母净利润预计为31,413百万元,同比下降6.2% [6] - 2024年毛利率预计为10.1%,较2023年下降0.9个百分点 [6] - 2024年ROE预计为8.9%,较2023年下降1.2个百分点 [6] - 2024-2026年市盈率维持在5倍左右 [6]