报告公司投资评级 - 报告维持"买入"评级 [2] 报告的核心观点 公司动态 - 公司正式发布三季报,2024年前三季度实现营业总收入3.85亿元,同比增长7.84%,实现归母净利润3122.45万元,同比下滑22.69% [1] - Q3单季度实现营收1.61亿元,同比增长19.80%,实现归母净利润1524.95万,同比下滑35.85%。公司传统业务承压,车联网新业务维持高速增长,同时公司积极布局自动驾驶与海外业务,相关费用有所上升 [1] - 公司正式发布"遨云"自动驾驶解决方案,对标特斯拉FSD系统,在领先的数据闭环工具链软硬件基础上,加入了5G双卡、专网服务等优势能力 [1] - 公司与常州市政府合作,将在常州打造点到点的robotaxi路线,公司"遨云"自动驾驶解决方案可以赋能主机厂加速汽车智能化转型的研发需求和自动驾驶各个应用场景的试验商用落地 [1] - 公司设立境外子公司谋求车联网业务出海,目前已在欧洲、北美洲、南美洲、中东、亚太等地区展业,海外业务对标Jasper和Cubic发展路径 [1] 财务数据 - 2024-2026年归母净利润预测值分别为0.94、2.05、3.03亿元,对应EPS为0.70、1.53和2.26元 [2] - 当前股价对应2024-2026年PE分别为47.20X/21.66X/14.61X [2] 风险提示 - 自动驾驶业务进展不及预期 [3] - 车联网业务出海不及预期 [3]