报告公司投资评级 - 维持"推荐"评级 [3] 报告的核心观点 - 公司陆续签订 AI、变频器等重大合同切入相关高景气赛道，或打开公司全新增长极 [1][2] - AI 业务：相关合同签订标志着公司 AI 算力底座及 AI 行业应用业务得到稳步推进，并不断在行业标杆客户中深入拓展，有利于提升该业务的市场占有率，有利于提升公司核心竞争力，并将对公司未来的经营业绩产生积极影响 [1] - 变频器业务：公司该类产品已实现进口设备的国产化替代，并在核电、矿山、冶金、能源化工等相关关键领域实现了技术突破，国内国外市场不断拓展，在手订单充足，产品竞争优势显著增强 [1] - 预计公司 2024-2026 年收入分别为 16.20、19.14、23.03 亿元，EPS 分别为 0.94、1.19、1.60 元 [2] 财务数据总结 - 2024年前三季度公司实现营收 10.36亿元，同比下滑 4.48%；实现归母净利润 1.18亿元，同比下滑 28.89% [1] - 2024年第三季度，公司实现营收 3.33亿元，同比下滑 5.70%；实现归母净利润 0.25亿元，同比下滑 61.05% [1] - 公司 2024-2026 年营业收入预计分别为 16.20、19.14、23.03 亿元，归母净利润预计分别为 220、292、392 百万元 [2] - 公司 2024-2026 年 EPS 预计分别为 0.94、1.19、1.60 元 [2] - 公司 2024-2026 年 PE 预计分别为 24、19、14 倍 [2] 风险提示 - 技术落地不及预期，行业竞争加剧 [1]