报告公司投资评级 公司维持"买入"评级。[5] 报告的核心观点 1) 2024Q3 业绩整体符合预期,毛利率环比持续改善。收入端,2024Q3 单季度公司实现营业收入 15.19 亿元,同比下降 0.71%,环比下降 10.45%,主要受海外欧美车市三季度表现较弱的拖累。毛利率方面,公司 2024Q3 单季度综合毛利率为 28.83%,环比提升 0.71 个百分点。[3] 2) 沿着核心工艺扩展产品品类,打开公司长期成长空间。公司遮阳板业务已经发展为全球龙头,2022 年在全球市场的份额超过 40%。在遮阳板业务的基础上,公司进一步开拓头枕和顶棚业务,这些新产品有望成为公司未来成长的重要方向。[4] 3) 考虑到公司新项目的量产节奏,我们将公司 2024-2026 年归母净利润的预测调整为 8.62 亿元、10.36 亿元、12.45 亿元,对应 2024-2026 年 EPS 分别为 0.52 元、0.63 元、0.75 元。[5] 财务数据总结 1) 2024 年前三季度公司实现营业收入 48.04 亿元,同比增长 8.96%;实现归母净利润 6.23 亿元,同比增长 15.56%。[2] 2) 2024Q3 单季度公司实现营业收入 15.19 亿元,同比下降 0.71%,环比下降 10.45%;实现归母净利润 2.03 亿元,同比增长 1.25%,环比下降 9.83%。[3] 3) 公司 2024-2026 年营业收入预计分别为 6,605 百万元、7,806 百万元、9,236 百万元,同比增长 12.69%、18.18%、18.32%。归母净利润预计分别为 862 百万元、1,036 百万元、1,245 百万元,同比增长 31.78%、20.24%、20.13%。[5]