报告公司投资评级 - 报告维持对北汽蓝谷的"增持"评级 [2] 报告的核心观点 - 公司2024年第三季度营业收入60.77亿元,同比增长71.8%,环比增长171.7%,主要得益于销量恢复,2024年第三季度公司整体实现销量3.98万辆,同比增长103.6%,环比增长122.7% [4] - 公司单车扣非归母净利润为-4.84万元,同比减亏1.8万元,环比减亏3.8万元,公司控费能力进一步提高 [4] - 公司核心新能源品牌极狐销量提升显著,2024年第三季度实现销量2.89万辆,同比增长339.9%,环比增长94.9%,公司携手华为鸿蒙智行打造的高端品牌享界开始业绩贡献 [4] - 我们预计公司2024-2026年实现营业收入198.03、463.14、566.30亿元,同比增速为38%、134%、22%;实现归母净利润-62.71、-37.08、9.52亿元,同比增速为增亏、减亏、扭亏 [4][8] 财务数据总结 - 2024年第三季度营业收入60.77亿元,同比增长71.8%,环比增长171.7% [4] - 2024年第三季度归母净利润-19.20亿元,扣非归母净利润-19.29亿元,同比亏损均有所扩大 [4] - 2024年第三季度单车扣非归母净利润为-4.84万元,同比减亏1.8万元,环比减亏3.8万元 [4] - 预计2024-2026年营业收入分别为198.03、463.14、566.30亿元,同比增速为38%、134%、22% [8] - 预计2024-2026年归母净利润分别为-62.71、-37.08、9.52亿元,同比增速为增亏、减亏、扭亏 [8]