报告公司投资评级 - 公司投资评级为"强推" [1] 报告的核心观点 总体营收情况 - 2024年第三季度公司实现营收40.4亿美元,同比增长26%,环比增长12%,超出此前业绩预期 [5] - 归母净利润为6.09亿美元,同比增长13.96%,环比下降4.36%,调整后摊薄EPS为0.48美元,同比增长17% [5] - 调整后营业利润率达到创纪录的21.9% [5] 订单情况 - 2024年第三季度公司订单额达到创纪录的44.12亿美元,同比增长39%,环比增长9%,账面订单比达到1.09:1 [7] - 订单水平超预期增长主要系IT数据通信市场的持续走强所致 [7] 营收划分 - 2024年第三季度公司通信解决方案及恶劣环境解决方案业务同比高增 [10] - 恶劣环境解决方案业务销售额为11.94亿美元,同比增长35% [10] - 通信解决方案业务销售额为16.86亿美元,同比增长32% [10] - 互连和传感器系统部门销售额为11.60亿美元,同比增长12% [10] AI相关业务 - 公司在人工智能领域销售的产品占IT数据通信市场同比增长的一半以上,在环比增长方面也是如此 [12] - 公司可提供业界领先的高速产品,具备最高的运行速度和最低的延迟,以及高效电源互连产品 [12] 2024年第四季度及全年业绩指引 - 2024年第四季度销售额预计为39.5-40.5亿美元,同比增长19%-22%;调整后稀释EPS预计为0.48-0.50美元,同比增长17%-22% [13] - 2024年全年销售额预计为148.5-149.5亿美元,同比增长18%-19%;调整后稀释EPS预计为1.82-1.84美元,同比增长21%-22% [13]