报告评级 - 公司投资评级为"增持" [5] 公司业绩 - 2024年前三季度公司实现营业收入67.43亿元,同比增长14.83%;实现归母净利润7.38亿元,同比增长25.21% [1] - 2024年Q3单季度营收24.2亿元,同比增长10.73%;归母净利润2.65亿元,同比增长20.01%,逆势稳步上涨 [1] - 公司毛利率和净利率显著高于行业水平,持续保持上行,彰显公司稳固的盈利能力 [1] 新能源和智能执行机构业务 - 公司新能源车业务和智能执行结构业务收入增速分别达到40.31%和82.17% [1] - 公司积极响应市场对电驱动同轴减速箱齿轮的需求,显著提升市场竞争力和单车价值量 [1] - 公司扩展智能汽车执行机构产品线,实现从动力传输到整车智能化执行部件的全面覆盖 [1] 海外市场拓展 - 公司加快匈牙利基地的建设,推动新能源汽车齿轮业务的全球化布局,有望在欧洲传统车企和总成厂商转型过程中展现显著的市场竞争优势 [1] - 海外项目逐步放量,为公司业绩贡献显著 [1] 财务预测 - 预计2024-2026年公司归母净利润分别为10.32/13.40/16.39亿元,对应EPS为1.22/1.59/1.94元 [2] - 预计2024-2026年公司营业收入分别为9415.44/11284.15/13262.18亿元,收入增速分别为16.61%/19.85%/17.53% [6]