报告公司投资评级 - 维持"推荐"评级 [5] 报告的核心观点 业绩符合预期,经营性表现良好 - 2024年前三季度实现营收6.51亿元,同比+6.54%;实现归母净利润1.40亿元,同比-19.28%;扣非净利润1.18亿元,同比+1.36% [2] - Q3单季度营收2.22亿元,同比+1.07%,环比+4.72%;归母净利润0.41亿元,同环比均有一定程度下滑;扣非归母净利润0.33亿元,同比+0.75%,环比-26.67% [2] 光学器件多点开花,政策助力高端显微镜国产化 - 条码业务快速回升并实现大幅增长,车载镜头前片销量稳健,医疗影像业务保持稳健增长 [3] - 高端显微镜高速发展,已实现超过4%的国产化替代,随着国家政策支持,新需求逐步开始释放,预计光学显微镜业务有望加速恢复 [3] 财务指标总结 - 预计公司2024-2026年归母净利润为2.5/3.6/4.7亿元,对应现价PE为43/29/23倍 [4] - 2024年营业收入预计为11.08亿元,同比增长29.7%;归母净利润预计为2.48亿元,同比增长5.5% [4] - 2024年毛利率预计为39.89%,净利润率预计为22.41%;ROA和ROE分别为10.55%和12.74% [7] - 2024年应收账款周转天数预计为65天,存货周转天数预计为120天 [7]