报告公司投资评级 公司维持"买入"评级。[3] 报告的核心观点 1. 公司2024年前三季度实现营收61.34亿元，同比增长29.35%；归母净利润14.60亿元，同比增长12.91%。[6] 2. 期间费用率持续压降,主要由于CMEC完成并表,摊薄公司费用成本。[6] 3. 海外景气度延续,公司持续深化全球发展,海外收入占比60.8%。[7] 4. 臂式产品推广顺利,成为业绩增长主要动力,2024上半年臂式产品收入同比增长57.67%,占总收入48.57%。[7] 5. 公司重视科研技术创新,拥有280项专利,是国家知识产权优势企业。[8] 6. 预计公司2024-2026年归母净利润分别为21.06/25.54/29.39亿元,EPS对应PE分别为12.50/10.31/8.96倍。[9] 财务数据总结 1. 公司2024年前三季度实现营收61.34亿元,同比增长29.35%;归母净利润14.60亿元,同比增长12.91%。[6] 2. 公司2024年前三季度毛利率和净利率分别为36.16%和23.83%。[6] 3. 公司预计2024-2026年营业总收入分别为8,083.34/9,434.16/10,463.93百万元,同比增长率分别为28.06%/16.71%/10.92%。[9] 4. 公司预计2024-2026年归母净利润分别为2,106.20/2,553.88/2,939.47百万元,同比增长率分别为12.80%/21.26%/15.10%。[9] 5. 公司预计2024-2026年EPS分别为4.16/5.04/5.81元,对应PE分别为12.50/10.31/8.96倍。[9]