报告公司投资评级 - 公司维持增持评级 [4] 报告的核心观点 - 行业景气磨底公司业绩符合预期 [1] - 葫芦岛一期项目建设进入收尾期,支撑未来成长性 [1] 财务数据总结 - 2022年营业收入158.11亿元,同比增长33.5% [3] - 2022年归母净利润17.94亿元,同比增长46.8% [3] - 2024-2026年归母净利润预测分别为13.29、16.67和19.62亿元 [2] - 2022-2026年毛利率在24.8%-26.1%之间 [3] - 2022-2026年净利率在11.2%-12.6%之间 [3] - 2022-2026年ROE在13.0%-23.2%之间 [3] 估值情况 - 给予公司2024年24倍PE,对应目标价78.48元 [2] - 公司当前市盈率13.1倍,市净率2.8倍 [4]